EATON CORPORATION PLC Le rapport de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) publié cette semaine révèle qu'un volume croissant de production d'énergie renouvelable est bloqué car les promoteurs attendent que les projets soient raccordés aux réseaux électriques nationaux.
Depuis la publication du rapport lundi, les cours des actions des entreprises engagées dans la construction de réseaux électriques, ou dont les produits et services sont liés à la modernisation des réseaux, ont surperformé les entreprises qui se concentrent sur la production d'énergie renouvelable.
Cela suggère que certains investisseurs s'attendent à ce que des vagues d'intérêt général pour les réseaux électriques émergent à la suite du rapport de l'AIE, et que les entreprises disposant d'une expertise spécifique ou de lignes de produits pouvant contribuer à réduire les goulets d'étranglement en matière de connectivité des bâtiments pourraient bénéficier de l'attention croissante des investisseurs.
DÉCALAGE DE CROISSANCE
L'un des principaux problèmes mis en évidence par l'AIE est que l'énergie produite par les nouveaux parcs solaires et éoliens devient disponible à un rythme plus rapide que celui auquel les services publics peuvent l'acheminer sur les réseaux actuels, qui nécessitent souvent des mises à niveau importantes et de nouveaux équipements pour gérer les grandes charges d'électricité produites par les énergies renouvelables.
Selon le rapport, environ 80 millions de kilomètres de réseaux électriques mondiaux devront être ajoutés ou rénovés d'ici 2040 afin d'intégrer les augmentations prévues de la production d'électricité à partir de sources renouvelables et de permettre l'élimination progressive des combustibles fossiles.
"Au moins 3 000 gigawatts (GW) de projets d'énergie renouvelable, dont 1 500 GW sont à un stade avancé, attendent d'être raccordés au réseau, ce qui équivaut à cinq fois la capacité solaire photovoltaïque et éolienne ajoutée en 2022", indique l'AIE.
Bien entendu, les problèmes de congestion du réseau mis en évidence par le rapport de l'AIE sont connus depuis un certain temps par les observateurs du secteur, de sorte que l'existence de luttes au sein d'un conduit aussi critique des marchés mondiaux de l'énergie n'est pas nouvelle.
Toutefois, l'estimation par l'AIE de l'ampleur des retards de connectivité est nouvelle et apporte une nouvelle preuve de l'urgence de la tâche à laquelle sont confrontés les producteurs d'électricité sur tous les marchés.
De plus, étant donné le haut niveau d'engagement des gouvernements et des entreprises dans la transition énergétique, il est probable que les nouvelles conclusions de l'AIE retiendront l'attention des décideurs influents qui ont pour mission de soutenir les efforts de transition énergétique.
MISER SUR L'EXPERTISE
Le fait qu'une telle quantité de nouvelles énergies propres doive attendre avant d'être connectée aux consommateurs a mis en lumière le rôle essentiel que joueront les réseaux électriques dans la transition énergétique mondiale.
Plus précisément, la question de la congestion des réseaux a mis en lumière les possibilités offertes aux entreprises qui peuvent contribuer à résoudre certains des problèmes actuels et aider les opérateurs de réseaux à augmenter les volumes d'énergie renouvelable qui seront intégrés dans les réseaux existants au cours des prochaines années.
Depuis la publication du rapport de l'AIE, le cours des actions de certaines entreprises qui possèdent ces compétences ou ces produits particuliers a montré des signes d'intérêt accru, ce qui indique que certains investisseurs pourraient déjà parier sur le fait que les entreprises spécialisées dans les réseaux électriques sont prêtes à croître à l'avenir.
Parmi les actions qui ont progressé cette semaine, citons MYR Group, une société de portefeuille américaine spécialisée dans les services de construction électrique, et Mastec Inc, qui dispose d'une division spécialisée dans les solutions de transition énergétique.
Ces deux actions cotées aux États-Unis ont gagné environ 6 % au cours des deux premières séances de négociation de la semaine, selon les données du LSEG.
Quanta Services, qui modernise et répare les réseaux de transmission, et Fluor Corp, une société de services de construction dotée d'une division énergie et infrastructure, ont également progressé sur les marchés américains.
Plus loin, la société irlandaise Eaton Corporation, spécialisée dans la gestion de l'énergie, a également gagné du terrain au cours des dernières séances et affiche une hausse de plus de 34 % depuis le début de l'année. L'entreprise allemande E.ON, qui possède une importante division de réseaux d'énergie, a augmenté d'environ 17 % cette année, selon les données du LSEG.
Toutes ces entreprises, ainsi que plusieurs autres dans le monde qui développent des divisions dédiées à la maintenance ou à l'amélioration des réseaux électriques, devraient bénéficier de l'intérêt accru des services publics et des sociétés d'exploitation de réseaux lorsqu'ils entreprendront les extensions de réseaux nécessaires dans les années à venir.
Les entreprises qui développent des compteurs intelligents et d'autres outils de gestion des réseaux devraient également voir la demande de leurs services augmenter par les compagnies d'électricité.
À son tour, l'engagement accru des entreprises et des gouvernements locaux devrait se traduire par une augmentation des revenus et une amélioration potentielle des marges d'exploitation de ces entreprises, ce qui profitera aux actionnaires et aux autres investisseurs.
Il reste à voir comment les décideurs réagiront à cette nouvelle attention portée à la congestion des réseaux. Mais à en juger par l'évolution du cours des actions ces derniers jours, un nombre croissant d'investisseurs s'attendent à ce que les entreprises clés jouent un rôle important.
< Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, chroniqueur pour Reuters.
