Finances NetEase, Inc. Hong Kong S.E.

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KYG6427A1022

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Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:05 31/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
137,6 ^HKD	-1,50 %		-3,17 %	-2,13 %

28/05	NETEASE, INC. : Nomura reste à l'achat	ZM
27/05	NETEASE, INC. : Nomura toujours à l'achat	ZM

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	273 162	431 820	420 541	310 721	413 369	415 546	-	-
Valeur Entreprise ¹	214 794	357 855	353 039	247 963	310 752	287 752	268 692	250 592
PER	13,1 x	34,7 x	25,8 x	16,2 x	14,6 x	13,6 x	12,3 x	10,7 x
Rendement	2,28 %	0,81 %	1,2 %	1,91 %	2,79 %	2,48 %	2,68 %	2,86 %
Capitalisation / CA	4,61 x	5,86 x	4,8 x	3,22 x	4 x	3,68 x	3,37 x	3,11 x
Valeur Entreprise / CA	3,63 x	4,86 x	4,03 x	2,57 x	3 x	2,55 x	2,18 x	1,88 x
Valeur Entreprise / EBITDA	13,1 x	19,9 x	17,9 x	11 x	10,1 x	8,55 x	6,98 x	5,89 x
Valeur Entreprise / FCF	13,4 x	15 x	16,2 x	9,89 x	9,41 x	8,33 x	7,37 x	6,1 x
FCF Yield	7,45 %	6,66 %	6,18 %	10,1 %	10,6 %	12 %	13,6 %	16,4 %
Price to Book	4,47 x	5,03 x	4,51 x	3,12 x	3,42 x	2,91 x	2,53 x	2,19 x
Nbr de Titres (en Milliers)	639 804	691 023	650 472	620 272	625 194	644 494	-	-
Cours de référence ²	426,9	624,9	646,5	500,9	661,2	644,8	644,8	644,8
Date de publication	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	59 241	73 667	87 606	96 496	103 468	112 810	123 459	133 492
EBITDA ¹	16 404	17 996	19 693	22 487	30 764	33 671	38 479	42 539
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	13 791	14 538	16 417	19 629	27 709	31 836	35 961	40 215
Marge d'exploitation	23,28 %	19,74 %	18,74 %	20,34 %	26,78 %	28,22 %	29,13 %	30,13 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	25 533	15 372	21 104	24 250	34 057	37 498	41 664	45 831
Résultat net ¹	21 238	12 063	16 857	20 338	29 417	30 786	33 991	37 243
Marge nette	35,85 %	16,37 %	19,24 %	21,08 %	28,43 %	27,29 %	27,53 %	27,9 %
BNA ²	32,67	18,01	25,03	30,85	45,23	47,32	52,33	60,02
Free Cash Flow ¹	16 007	23 833	21 817	25 066	33 030	34 531	36 446	41 114
Marge FCF	27,02 %	32,35 %	24,9 %	25,98 %	31,92 %	30,61 %	29,52 %	30,8 %
FCF Conversion (EBITDA)	97,58 %	132,43 %	110,79 %	111,47 %	107,36 %	102,55 %	94,72 %	96,65 %
FCF Conversion (Résultat net)	75,37 %	197,57 %	129,42 %	123,25 %	112,28 %	112,17 %	107,22 %	110,39 %
Dividende / Action ²	9,751	5,060	7,785	9,581	18,44	15,99	17,29	18,45
Date de publication	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	22 191	24 374	23 556	23 159	24 427	25 354	25 046	24 011	27 270	27 140	26 852	26 243	28 692	30 038	32 269
EBITDA ¹	4 581	5 444	6 273	5 555	5 456	5 203	8 302	6 724	8 210	7 528	8 190	6 908	8 127	8 892	8 688
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	3 775	4 608	5 507	4 946	4 742	4 433	7 220	6 063	7 558	6 868	7 622	7 540	8 203	8 411	-
Marge d'exploitation	17,01 %	18,91 %	23,38 %	21,36 %	19,41 %	17,49 %	28,83 %	25,25 %	27,71 %	25,31 %	28,39 %	28,73 %	28,59 %	28 %	-
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	4 131	6 597	5 535	5 731	8 208	4 776	8 339	8 872	9 101	7 745	9 288	8 748	9 523	9 975	10 101
Résultat net ¹	3 182	5 694	4 394	5 291	6 699	3 953	6 755	8 243	7 837	6 582	7 634	7 155	7 566	8 011	-
Marge nette	14,34 %	23,36 %	18,65 %	22,85 %	27,43 %	15,59 %	26,97 %	34,33 %	28,74 %	24,25 %	28,43 %	27,26 %	26,37 %	26,67 %	-
BNA ²	4,730	8,570	6,630	8,000	10,17	6,050	10,37	12,69	12,06	10,12	11,75	10,91	11,99	12,59	-
Dividende / Action ²	1,438	2,563	2,142	2,443	3,113	1,865	3,290	3,820	3,585	7,764	3,585	3,937	4,141	4,306	4,393
Date de publication	16/11/21	24/02/22	24/05/22	18/08/22	17/11/22	23/02/23	25/05/23	24/08/23	16/11/23	29/02/24	23/05/24	-	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	58 368	73 965	67 502	62 758	102 617	127 794	146 855	164 954
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	16 007	23 833	21 817	25 066	33 030	34 531	36 446	41 114
ROE (RN / Capitaux Propres)	29,4 %	20,5 %	19 %	20,3 %	25,7 %	23,9 %	22,4 %	21 %
ROA (RN / Total Actif)	15,7 %	11,6 %	11,4 %	12,5 %	16,4 %	16,1 %	15,5 %	15,1 %
Total Actifs ¹	134 978	104 172	147 759	163 203	179 343	191 425	218 888	245 838
Actif net par Action ²	95,40	124,0	143,0	160,0	193,0	222,0	255,0	295,0
Cash Flow Par Action ²	26,50	37,10	7,400	42,00	54,30	70,00	66,40	68,00
Capex ¹	1 209	1 056	3 038	2 602	4 266	2 973	3 279	3 287
Capex / CA	2,04 %	1,43 %	3,47 %	2,7 %	4,12 %	2,64 %	2,66 %	2,46 %
Date de publication	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour NetEase, Inc.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

644,8 CNY

Objectif de cours Moyen

939,2 CNY

Ecart / Objectif Moyen

+45,66 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Jeux sur Internet

	Varia. 1 janv.	Capi.
NEXON CO., LTD.	+4,75 %	14,37 Md
KRAFTON, INC.	+29,13 %	8,21 Md
KUNLUN TECH CO., LTD.	-6,71 %	5,85 Md
37 INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO., LTD.	-22,81 %	4,41 Md
ZHEJIANG CENTURY HUATONG GROUP CO.,LTD	-22,29 %	4,07 Md
SQUARE ENIX HOLDINGS CO., LTD.	-6,99 %	3,59 Md
NETMARBLE CORPORATION	+3,61 %	3,57 Md
PLAYTIKA HOLDING CORP.	+0,23 %	3,24 Md
NCSOFT CORPORATION	-20,87 %	2,79 Md

Jeux sur Internet