Tritax Big Box REIT PLC a conclu une lettre d'intention pour une offre d'acquisition de UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) auprès de Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited et d'autres pour 920 millions de livres sterling le 6 février 2024. Tritax Big Box REIT PLC a conclu un accord pour une offre d'acquisition de UK Commercial Property REIT Ltd auprès de Phoenix Group Holdings, Investec Wealth & Investment Limited et d'autres, le 9 février 2024. L'opération prévoit que les actionnaires de UKCM recevront 0,444 nouvelle action de Tritax pour chaque action de UKCM, ce qui donnera aux actionnaires de UKCM 23,3 % et aux actionnaires existants de Tritax 76,7 % du groupe combiné. La lettre d'intention de Phoenix porte sur la totalité des 563 797 465 actions ordinaires que Phoenix détient actuellement dans le capital de UKCM, soit environ 43,4 % de UKCM, et la lettre d'intention d'Investec porte sur 170 000 000 actions ordinaires du capital de UKCM actuellement détenues par Investec, soit environ 13,1 % de UKCM. L'offre éventuelle serait structurée comme une offre d'achat de toutes les actions de l'UKCM par BBOX en vertu du Code et serait mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement. L'offre éventuelle constituerait une acquisition de classe 1 en vertu des règles de cotation et, en conséquence, serait soumise à l'approbation des actionnaires de BBOX par le biais d'une résolution ordinaire lors d'une assemblée générale de BBOX. BBOX devait, au plus tard le 8 mars 2024 (la date limite de PUSU), annoncer son intention ferme de faire une offre sur UKCM. Ce délai peut être prolongé par le conseil d'administration d'UKCM avec l'accord du comité des offres publiques d'achat. Après avoir examiné attentivement l'offre possible, le conseil d'administration d'UKCM, qui a reçu l'avis de Rothschild & Co sur les conditions financières de l'offre possible, a confirmé à BBOX qu'en cas d'offre ferme aux conditions financières de l'offre possible, le conseil d'administration d'UKCM, à l'exclusion de Peter Pereira Gray, est prêt à la recommander aux actionnaires d'UKCM, sous réserve de l'acceptation des autres conditions habituelles pour une offre de cette nature et de l'achèvement d'une procédure de vérification préalable satisfaisante. À compter du 8 mars 2024, la date limite du PUSU a été prolongée jusqu'au 22 mars 2024. Le 21 mars 2024, les administrateurs recommandant UKCM, qui ont été conseillés par Rothschild & Co quant aux conditions financières du regroupement, ont considéré que les conditions du regroupement étaient équitables et raisonnables et ont par conséquent l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires du plan de voter en faveur du plan lors de l'assemblée du tribunal et aux actionnaires d'UKCM de voter en faveur de la ou des résolutions qui seront proposées aux actionnaires lors de l'assemblée générale d'UKCM. En date du 2 mai 2024, les actionnaires majoritaires de UK Commercial Property REIT Limited ont approuvé la transaction. Le plan devrait entrer en vigueur en mai 2024.

Anthony Richardson et Siobhan Sergeant d'Akur Limited et Philip Noblet, Rishi Bhuchar, Paul Bundred, Stuart Klein, Andrew Morris et James Umbers de Jefferies International (Holdings) Limited ont agi en tant que conseillers financiers et Karen Davies, Tim Regis, Nicholas Moore et Simon Bullock d'Ashurst LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Tritax Big Box REIT plc. Dickson Minto W.S. a agi en tant que conseiller juridique, Alex Midgen, Sam Green et Jake Shackleford de N.M. Rothschild & Sons Limited ont agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité, Computershare Investor Services (Guernsey) Limited est l'agent d'enregistrement de UK Commercial Property REIT Limited. Massimo Saletti, James A. Kelly, Paul Pulze et Jonty Edwards de J.P. Morgan Cazenove ont agi en tant que conseiller financier principal conjoint de Tritax Big Box REIT plc et Hugh Jonathan et George Shiel de Numis Securities Limited ont agi en tant que conseiller financier conjoint de UK Commercial Property REIT Limited. BDO LLP a agi en tant que comptable de Tritax Big Box REIT plc.

Tritax Big Box REIT PLC a conclu l'acquisition de UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) auprès de Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited et d'autres parties le 16 mai 2024. La Royal Court of Guernsey a sanctionné le plan et accordé l'ordonnance du tribunal dans le cadre du regroupement.